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今日茅台大跌5.61%，截*发稿前，当前股价为2018元/股。从个股看，各大行业的抱团龙头股再度集体杀跌，宁德时代以及锂电池系，有色系都集体暴跌，除此之外，电气设备，白酒，餐饮旅游，医药，农业板块纷纷领跌。光伏和风电板块也开始了连续三天的下杀。这里需要注意的是我们光伏板块的领头羊就已经跌到姥姥家去了，然后风电板块的更是跌逾10%。
目前A股光伏板块市中，通威股份连续两天跌停，资金大幅流出。隆基股份和阳光电源也是跌到看官老爷都不知怎么评价了。
那么引起这次光伏和风电板块大跌的原因是什么呢？让我们一起来搜寻这里的细节和潜在逻辑。
首先想说的是，市场情绪被短期资本市场的波动完全搅乱。今日恐慌情绪延伸*整个光伏板块。硅料、硅片、电池、组件乃*光伏玻璃等辅材供应商均未能幸免；同时，A股、港股及美股中概企业出现联动，美股大全新能源跌14%，截*记者发稿，港股新特能源跌近18%、福莱特玻璃跌超12%。
风电板块中金风科技等也受到了连带影响。
通威股份几近腰斩的原因找到了！
在这里，主要是受到以下两点，而导致了机构大幅出仓，只是价格一路走跌，短期慎入。
首先今年光伏已进入平价时代，除了2020年**下来的部分竞价项目仍能享受补贴以外，今年的新增装机都将不再享受价格补贴；而当下的产业链价格明显上涨与光伏发电不断降本的目标并不相符，有可能抑制短期新增装机需求。这样产量输出跟不上自然影响营业收入，所以对它是不利的消息。
然后数据显示，硅料价格近期已突破10万元/吨；隆基发布的3月份硅片报价显示，不同规格硅片涨幅在0.3元/片-0.39元/片之间，中环也相应提价；电池环节，通威上调报价0.05元/W。产业链涨价压力不断向下传导，但据SOLARZOOM智库测算，组件价格有可能被严重压制在1.55元/W-1.59元/W之间，处境尴尬。
以上这些是**个原因。
接着硅料技术提取改变这直接影响到通威股份市场份额下降。讲到这里就先要介绍目前硅料的主流技术和未来的技术是那两种，当今的技术是西门子法，是通威股份、大全和新特新能源的制备方法。而*新的颗粒硅较西门子法更省成本，碳排放更少。其成本优势显而易见，一是耗电大幅下降：颗粒硅每公斤耗电从60度下降到20度；二是投资成本大幅下降：颗粒硅的投资成本从万吨投资10亿元下降到7亿元，未来设备成本还有20%的下降空间；三是碳排放量大幅降低。
虽然此前一直传言有颗粒硅技术，但由于还未成熟所以并没有引起市场过多的担忧。但近日港股光伏龙头保利协鑫发布了两则颗粒硅项目扩产公告，被业界视作颗粒硅技术已经成熟，具备可 ** 性。因此，未来颗粒硅可能会取代西门子法，通威股份的市场份额就会受到巨大冲击。
针对股价表现，3月3日通威股份已作出回应，经营层面是正常的，资本市场的波动主要是受短期情绪的波动影响。通威股份在近三个交易日资金流出巨大，机构专用席位也是闻声而逃，光伏板块在去年第四季度开始到现在在A股市场可以说是一时风光无量。但是，这周的大幅走跌让很多投资者是看呆了眼。
对此，有不少观点将其指向国家能源局近期发布的《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》。一家A人士认为，该文件出台是想明确并网规则，光伏、风电项目将不会是无 ** 接入。“新能源的消纳本来就是瓶颈，能源局尝试市场化规则，没什么不好的。但是，通过存量补贴换并网优先级，方式并不算太友好。
对于风电、光伏项目补贴和意见，作者借用花旗的观点，是不要太过悲观。首先受益于中国提高新能源占比带来的更多装机需求，且补贴支付推迟对其没有直接影响，金风科技，隆基股份和通威股份从长线决策来看还是具有潜力的。中金也是看好新能源运营商系统性重估机会，维持推荐光伏板块的观点。
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